大陸經濟似乎出現好轉跡象,
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,資金流動性回穩,
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,微刺激政策助益,
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,外銷訂單稍為好轉,
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,5月?豐中國製造業PMI指數初值由4月48.1升至49.7,
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,增幅優於預期,
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,使陸股止跌,
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,
短期雖然上漲動能不強,
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,類股仍有表現空間,
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,尤其是具政策利多題材的中小型股。
大陸股市當地資金面尚未明顯回暖,但隨市場投資情緒回穩,國際資金自上周起又轉為淨流入。截至5月21日當周,香港/中國股市約5億美元資金流入。
?豐公布大陸5月PMI數據優於預期,其中產出分項指數初值來到50.3,創四個月以來新高,重回擴張區間,新訂單及新出口訂單指數也都回升至50之上,代表國內外需求皆有所改善。
可持續留意國企改革、自貿區、新能源及信息安全等主題,以及滬港通、新國九條受惠題材。先前大陸國務院在前波上證綜合指數面臨2,000點保衛戰之際,推出新國九條,強化市場對政策底線的信心,使市場確認2,000點就是政策底線;加上下半年還有更多引資計畫進行中,預估跌破機會不大,若股市改革成效逐漸出現,將有利整體股市反轉上揚。
(作者是復華大中華中小策略基金經理人),