陸股解碼/金融建材 後市可期

歐元區政局又出現雜音,

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,導致歐美股市紛紛回檔整理,

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,拖累周二亞股走勢,

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,但陸股因為有經濟數據支撐,

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,加上大陸央行考量農曆年前現金需求大增,

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,可能對市場流動性造成影響,

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,周二再度祭出逆回購操作達人民幣4,

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,500億元的消息面刺激,

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,使陸股各指數逆勢抗跌,終場上證綜指上漲0.2%,深成指更在地產股帶動下大漲1.9%。
此外,受大陸總理溫家寶表示將大力發展流通業,帶動鐵路運輸設備、建築等類股走揚,地產、機械等類股亦有明顯表現,成為逆勢撐盤焦點。由於大陸官方積極推動城鎮化加速內需,預期金融、房地產及建築建材都會是持續受惠的族群。
自去年「十八大」後,大陸新領導接班團隊明朗化,新任總書記習近平推動反貪倡廉、多層次制度改革等政策目標後,增強市場對大陸經濟長期發展的信心,使市場預期經濟由疲弱復甦到持續向上好轉的明顯轉變,吸引資金明顯回流。
大陸官方日前公布1月份非制造業採購經理人指數為56.2,為連續第4個月走高,為大陸經濟復甦再添實證,進一步提振市場對其經濟前景的信心,使得上證綜指本周以來持續上攻,近7個交易日收紅,再創近9個月以來新高。這也代表大陸官方希望經濟從投資、出口轉向「穩增長、擴內需」的目標已漸看出效果,有利大陸經濟持續往正向的腳步發展。
(作者是復華大中華中小策略基金經理人),

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